2022. 10

2022년 인천지역 제조업체

자금사정 조사

Contents

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	SECTION 1.			<그림 목차> <그림1> 생산자물가지수 및 수입물가지수 추이 <그림2> 기간별 한·미 기준금리 추이 <그림3> 예금은행 대출금리 추이(신규취급액 기준) <그림4> 인천지역 기업 및 중소기업 대출 추이 <그림5> 원·달러 환율 추이(월평균) <그림6> 현재 자금 조달 수단 <그림7> 코로나19 대비 늘어난 자금 조달 수단 <그림8> 주요 자금 조달 목적 <그림9> 현재 자금 사정 평가 <그림9-1> 자금 사정 부정적으로 응답한 이유 <그림10> 자금 운용상의 주요 리스크 요인	2 3 4 4 5 6 6 7 7 8 8
	조사 개요	1
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	SECTION 2.
	1. 최근 경제 동향	2
	➀ 물가	2
	➁ 기준금리	3
	➂ 환율	5
	2. 인천지역 제조업체 자금사정 조사결과	6
	3. 결론 및 시사점	9

조사 개요
❍ 조사기간 : 2022. 8. 23 ~ 9. 1 ❍ 조사방법 : 설문지를 통한 이메일 및 팩스 조사 ❍ 응답기업 : 인천지역 소재 제조업체 137개사 ❍ 응답항목 : 6가지 문항 ▪ 자금 조달 수단 및 목적(3개 문항) ▪ 자금 사정 평가 및 응답 이유(2개 문항) ▪ 자금 운용상의 주요 리스크 요인(1개 문항)

Ⅰ	최근 경제 동향

1. 물가

❍ 2021년 2월 수입물가지수[eqn: {}^{*}](106.1)가 생산자물가지수[eqn: {}^{*}][eqn: {}^{*}](105.9)를 역전한 이후, 2022년 9월까지 19개월 동안 수입물가지수가 생산자물가지수보다 높은 상황이 지속되고 있음.

* 수입물가지수 : 수입상품의 가격변동을 측정하는 지표

** 생산자물가지수 : 국내 생산자가 국내시장에 공급하는 상품 및 서비스의 가격 변동을 종합한 지수

❍ 글로벌 공급망 재편, 우크라이나 사태 등의 요인으로 원자재부터 자본재, 소비재 등의 전반적인 수입상품의 원가가 상승함에 따라 수입물가지수의 상승폭이 더욱 가파른 것으로 분석됨.

❍ 원유, 농·축산물 및 에너지 가격의 급등으로 수입물가지수가 상승하는 가운데, 기업의 생산비용도 증가하면서 생산자물가지수도 상승 추세로 나타남.

<그림 1> 생산자물가지수 및 수입물가지수 추이(2015=100)

자료 : 한국은행

2. 기준금리

❍ 고물가에 따른 인플레이션 발생을 우려하여 미국의 연방준비제도(Federal Reserve System, Fed)는 2022년 5월 기준금리를 0.5%p 인상하는 빅스텝[eqn: {}^{*}]을 시작으로 2022년 6월부터 9월까지 기준금리를 0.75%p 인상하는 자이언트스텝[eqn: {}^{*}][eqn: {}^{*}]을 3번 단행함. 그 결과 미국의 기준금리는 2022년 4월 0.5%에서 2022년 9월 3.25%로 급등하였음.

* 빅스텝 : 기준금리를 한 번에 0.50%p 인상하는 것을 의미

** 자이언트스텝 : 기준금리를 한 번에 0.75%p 인상하는 것을 의미

❍ 미국의 기준금리 상승에 대응하고자 한국은행도 기준금리를 연속 인상하였으나, 미국의 높은 금리 인상폭에 따라 미국의 기준금리가 한국보다 높은 역전 현상이 발생하고 있음.

❍ 미국의 기준금리가 한국의 기준금리보다 높을 경우 국내 자본이 미국으로 유출될 가능성이 커지며, 이를 막기 위해 한국의 기준금리를 올릴 경우 대출 이자가 높아져 기업의 부담은 더욱 커질 것으로 예상됨

<그림 2> 기간별 한·미 기준금리 추이

주1) 2022. 10. 21 기준

자료 : 미국연방준비제도(Fed), 한국은행

❍ 예금은행의 기업대출 금리는 2021년 7월 2.69%에서 2022년 8월 4.46%(잠정치)를 기록함. 특히 중소기업의 대출 금리는 기업대출 금리 평균치를 상회함.

<그림 3> 예금은행 대출금리 추이(신규취급액 기준)

주1) 잠정치(2022. 9. 30 기준)

자료 : 한국은행

❍ 예금은행의 인천지역 기업대출 규모는 코로나19가 국내에 처음 발생한 2020년 1분기 45.7조원에서 2022년 2분기 56.8조원으로 크게 증가하였음. 중소기업 대출 금액도 비례하여 증가함에 따라 2022년 2분기 중소기업 대출 금액은 전체 기업대출 규모의 92.6%를 차지하였음. 중소기업의 대출 의존도가 높은 상황에서 금리가 인상되면서 부담이 늘어날 것으로 예상됨.

<그림 4> 인천지역 기업 및 중소기업 대출 추이

자료 : 한국은행

3. 환율

❍ 미국의 기준금리 인상으로 글로벌 자본이 미국의 달러로 집중되면서, 2022년 달러의 가치가 20년만에 최고 수준을 기록하는 킹 달러[eqn: {}^{*}] 현상이 촉발됨.

* 킹 달러 : 달러의 강세 현상을 의미

❍ 킹 달러에 따른 원화약세 현상이 발생하면서 원·달러 환율은 1997년 IMF 외환위기(최고 환율 1,995원/달러)와 2008년 글로벌 금융위기(최고 환율 1,599원/달러)에 이어 3번째로 1,400원 선을 돌파하였음.

❍ 환율 상승은 수입 물가 인상에 영향을 미치며, 이로 인해 생산자물가 및 소비자물가가 증가하면서 국내 물가 상승에도 영향을 미침.

<그림 5> 원·달러 환율 추이(월평균)

주1) 2022. 10. 21 기준(서울외환시장 종가)

자료 : 한국은행

Ⅱ	인천지역 제조업체 자금사정 조사결과

❍ 인천지역에 소재한 제조업체 137개를 대상으로 실시한 ‘2022년 인천지역 제조업체 자금사정 조사’ 결과에 따르면, 현재 기업의 자금 조달 수단에 대한 물음에는 ‘은행·증권사 차입’(35.0%)이 가장 많았으며, ‘내부 유보자금’(33.2%)도 높은 응답률을 기록함. 다음으로는 ‘정부지원금’(18.1%), ‘사금융 차입’(5.9%), ‘주식·채권 발행’(3.3%), 기타(4.5%) 순으로 조사됨.

<그림 6> 현재 자금 조달 수단

❍ 코로나19 이전과 비교해 비중이 늘어난 자금 조달 수단을 살펴보면 ‘은행·증권사 차입’(46.1%)이 가장 많은 것으로 조사되었으며, 다음으로는 ‘내부 유보자금’(23.3%), ‘정부지원금’(15.6%), ‘사금융 차입’(6.1%), ‘주식·채권 발행’(2.2%), 기타(6.7%)로 나타남.

<그림 7> 코로나19 대비 늘어난 자금 조달 수단

❍  현재 가장 주요한 자금 조달 목적에 대해서는 ‘임대료·인건비 등 고정비용’으로 응답한 기업이 53.4%를 차지하였으며, ‘설비투자 및 사업확장’(27.4%), ‘채무 상환’(9.6%), ‘자산 투자’(0.7%), 원자재 구매 등 기타 의견(8.9%)으로 조사되었음.

<그림 8> 주요 자금 조달 목적

❍ 현재 자금 사정에 대해서는 ‘보통’으로 응답한 기업이 46.0%로 가장 많았으며, 자금 사정을 ‘부정적’으로 평가한 기업은 39.4%(‘어려움’(29.2%), ‘매우 어려움’(10.2%)), ‘긍정적’으로 평가한 기업은 14.6%(‘양호’(13.1%), ‘매우 양호’(1.5%))로 조사됨.

<그림 9> 현재 자금 사정 평가

○ 현재 자금 사정을 ‘매우 어려움’ 혹은 ‘어려움’으로 응답한 기업을 대상으로 이유를 확인한 결과, ‘매출 부진에 따른 현금흐름 제한’(36.2%)이 가장 큰 것으로 나타남. 다른 요인으로는 ‘생산비용 상승으로 유보자금 부족’(30.2%), ‘대출금 상환 및 이자 부담 과다’(25.0%), ‘대출금 연체 및 신용등급 하락’(2.6%), ‘보유자산 대비 대출한도 초과’(2.6%) 등의 이유로 자금 사정을 부정적으로 평가하는 것으로 나타남.

<그림 9-1> 자금 사정 부정적(매우 어려움 혹은 어려움)으로 응답한 이유

○ 자금 운용상의 주요 리스크 요인에 대해서는 ‘기준금리 인상으로 대출금리 상승’(48.1%)이 가장 큰 것으로 나타남, 다른 요인으로는 ‘환율 상승으로 외화차입 부담 증가’(15.9%), ‘정책지원자금 축소’(12.9%), ‘금융대출·자금조달 관련 규제’(12.0%), ‘원리금 상환유예 조치 종료’(6.4%), 기타(4.7%)의 리스크 요인이 있는 것으로 조사됨.

<그림 10> 자금 운용상의 주요 리스크 요인

Ⅲ	결론 및 시사점

❍ 대내외 리스크 요인으로 고물가, 고금리, 고환율의 ‘3고(高)’ 여파가 계속되면서 기업 경영 환경은 점차 악화되고 있음.

- 수입물가지수 : (21. 8.) 121.6 → (22. 9.) 154.4 (+32.8)

- 한국 기준금리 : (21. 8.) 0.75% → (22. 10. 21) 3.00% (+2.25%p)

- 원·달러 환율 : (21. 8.) 1184.0원 → (22. 10. 21) 1,439.8원 (+255.8원)

❍ 인천지역 소재 제조업체 137개를 대상으로 조사한 결과, 현재 기업의 주요한 자금 조달 수단은 ‘은행·증권사 차입’(35.0%)으로 나타났으며, ‘내부 유보자금’(33.2%), ‘정부지원금’(18.1%), ‘사금융 차입’(5.9%), ‘주식·채권 발행’(3.3%) 순으로 조사되었음.

❍ 코로나19 대비 늘어난 자금 조달 수단의 경우, 현재 기업의 주요 자금 조달 수단 응답 순위와 동일했으나, ‘은행·증권사 차입’을 응답한 기업이 전체의 46.1%를 차지함에 따라 코로나19 이후 은행 및 증권사를 통한 자금 대출 등이 기업의 주요 자금조달 수단으로 부상한 것으로 나타남.

❍ 현재 가장 주요한 자금 조달 목적에 대해서는 ‘임대료·인건비 등 고정비용’으로 응답한 기업이 53.4%를 차지하였으며, ‘설비투자 및 사업확장’(27.4%), ‘채무 상환’(9.6%), ‘자산 투자’(0.7%), 원자재 구매 등의 기타 의견(8.9%)도 조사되었음.

❍ 현재 자금 사정에 대해서는 전체 기업의 39.4%가 부정적으로 응답하였으며, 이는 ‘매출 부진에 따른 현금흐름 제한’(36.2%), ‘생산비용 상승으로 유보자금 부족’(30.2%), ‘대출금 상환 및 이자 부담 과다’(25.0%)에 기인한 것으로 나타남.

- 그 외 자금 사정 부정적 평가 이유 : ‘대출금 연체 및 신용등급 하락’(2.6%), ‘보유자산 대비 대출한도 초과’(2.6%), 기타(3.4%)

❍ 자금 운용상의 주요 리스크 요인에 대해서는 ‘기준금리 인상으로 대출금리 상승’(48.1%)이 가장 큰 것으로 나타남, 다른 요인으로는 ‘환율 상승으로 외화차입 부담 증가’(15.9%), ‘정책지원자금 축소’(12.9%), ‘금융대출·자금조달 관련 규제’(12.0%), ‘원리금 상환유예 조치 종료’(6.4%), 기타(4.7%)의 요인이 주요 리스크인 것으로 조사됨.

❍ 우크라이나 사태의 지속과 미국의 기준금리 인상 기조 등 글로벌 요인으로 현재의 고물가, 고금리, 고환율 현상은 한동안 계속될 것으로 전망되며, 생산비용 상승으로 유보자금이 부족한 기업은 은행·증권사 차입 의존도가 더욱 증가할 것으로 전망됨.

❍ 불확실한 경영환경 속에서 기업의 자금조달 여건은 더욱 어려워질 것으로 전망되며, 금리 인상이 계속될 경우 은행·증권사 대출로 자금을 조달한 기업의 부담은 가중될 것으로 우려됨.

❍ 자금조달에 대한 기업의 부담을 경감하기 위해서는 기준금리 및 외환개입 등의 영역에서 신중한 접근이 필요하며 자금지원 확대 및 대출 만기 연장, 상환 유예 등의 실질적인 금융지원도 병행되어야 할 것으로 보임.